Deprecated: Creation of dynamic property db::$querynum is deprecated in /www/wwwroot/chvec.com/inc/func.php on line 1413

Deprecated: Creation of dynamic property db::$database is deprecated in /www/wwwroot/chvec.com/inc/func.php on line 1414

Deprecated: Creation of dynamic property db::$Stmt is deprecated in /www/wwwroot/chvec.com/inc/func.php on line 1453

Deprecated: Creation of dynamic property db::$Sql is deprecated in /www/wwwroot/chvec.com/inc/func.php on line 1454
【龙策略】碳达峰背景下煤炭行业是否还有投资机会?_欧宝体育下载app官方下载|手机版app下载
新兴产业
您的当前位置是:首页 > 业务中心 > 新兴产业

欧宝体育下载app:【龙策略】碳达峰背景下煤炭行业是否还有投资机会?发布时间:2022-07-01 | 来源:欧宝体育app官方下载 作者:欧宝体育手机版app下载

  然而,让投资者意料之外的是,今年以来,在整个市场大幅调整的背景下,煤炭赛道成为了少数“一枝独秀”的赛道。

  龙师傅认为,我国的资源禀赋和现阶段经济社会的发展实际,决定了短期内我国经济社会发展仍离不开煤炭。

  既使全面实现了碳中和,我国仍需要煤炭作为电力调峰、碳质还原剂和保障能源安全的兜底能源,届时的消费量仍将维持在12到15亿吨/年左右。

  同时,我国煤炭行业目前仍存在诸多问题、未实现高质量发展,碳达峰、碳中和也为行业提质增效提供倒逼机制,创造了时间和空间。

  所以龙师傅认为,碳中和与碳达峰对煤炭行业而言,机遇与风险并存,风险在于落后产能的淘汰,机遇在于相关具有核心技术水平的煤炭产业链将迎来发展。

  第一点是因为煤炭的流存量占比,主要是煤炭产能和煤矿服务年限比较长,同时也属于重资产行业,每年流入流出行业的经济流量相对于行业的存量占比比较低,流存量占比比较低的时候往往就是周期性行业。

  消费行业流量占存量比例高,所以价格机制能够调节产能。煤炭价格对供给量的弹性没有那么强。价格高的时候产能不一定能退出,价格低的时候产能不一定能进入。

  第二点是生产成本因素,我国的煤炭开采主要以井工开采为主,相对于露天开采,固定成本占比比较高,可变成本占比相对比较低。

  不管生不生产,煤炭主要是以国有企业占主导,人工成本一定程度上也是固定成本。煤矿停不停产,主要看有没有边际收益,而不是看会不会亏损。

  我国除了这两个之外,还有半长协半现货,交易量是定的,但是交易价格是随行就市,不是像长协那样确定价格。

  我国60%长协,30%半长协半现货,10%现货。相比澳大利亚40%现货来形成市场价格,中国煤炭市场是全球煤炭价格的基本盘,所以别的国家的煤炭都是跟着中国的价格走。

  第四点是需求侧,主要变量是投资建设规模,和美国和澳大利亚不一样,我国还处于投资建设的高峰期,比如钢材、水泥、化工,受投资建设拉动的行业也是用电的大户。

  我国曾经经历了重工业行业占全行业用电量增量的60%以上,用电量或快或慢,是靠燃煤发电,调节用电的余缺。经济的周期性会直接在煤炭行业反应出来。

  声明:本文所有的宏观判断、事件解读、行业分析、基本面研判等,不构成投资操作建议,请大家独立思考,谨慎投资。

上一篇:脱水研报通胀大背景+夏季用电高峰+超临界题材关联+中报业绩预期煤炭板块再掀新高潮 下一篇:曾都太阳能发电板接纳新行情2022已更新(此日news)